3. 特朗普取消電動(dòng)汽車鼓勵(lì)政策或電動(dòng)車補(bǔ)貼，中國企業(yè)或有機(jī)會(huì)進(jìn)入

美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間2025年1月20日，剛剛宣誓就職的美國總統(tǒng)特朗普簽署一項(xiàng)釋放美國能源潛力的行政命令，披露上述信息。美國將取消“電動(dòng)汽車強(qiáng)制規(guī)定”，消費(fèi)者可自由選擇購買何種汽車。

拓展閱讀：

1. 美國并沒有和歐盟類似的“強(qiáng)制性”的電動(dòng)汽車政策

a. 2021年8月，美國前總統(tǒng)拜登簽署了《加強(qiáng)美國在清潔汽車和卡車方面的領(lǐng)導(dǎo)地位》的行政令。這份行政令提出，到2030年，美國銷售的乘用車和輕型卡車將有一半是零排放汽車。行政令還要求環(huán)境保護(hù)局借鑒加州經(jīng)驗(yàn)，依據(jù)《清潔空氣法案》制定新的燃油車限制標(biāo)準(zhǔn)。

b. 拜登簽署的行政令并沒有強(qiáng)制執(zhí)行。

2. 特朗普撤銷電動(dòng)車優(yōu)待政策、計(jì)劃取消補(bǔ)貼

a. 特朗普宣布撤銷《加強(qiáng)美國在清潔汽車和卡車方面的領(lǐng)導(dǎo)地位》的行政令，反映出新一屆美國政府對(duì)待汽車業(yè)轉(zhuǎn)型的態(tài)度。

b. 特朗普還計(jì)劃終止一系列“綠色新政”，例如暫停通過《通脹削減法案》為新能源汽車提供的資金補(bǔ)助，考慮取消偏袒電動(dòng)汽車的不公平補(bǔ)貼和其他市場扭曲措施。

3. 稅收抵免一直是美國電動(dòng)汽車銷售的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力

a. Cox Automotive的數(shù)據(jù)顯示，激勵(lì)措施占平均交易價(jià)格的12%以上，而全行業(yè)平均水平約為7%。這幫助推動(dòng)電動(dòng)汽車在美國汽車總銷售中的市場份額在最近一個(gè)季度升至9%，創(chuàng)歷史新高。

4. 全球電動(dòng)車銷量大多數(shù)依賴政府補(bǔ)貼

a. 根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Hunt Allcott、Reigner Kane、Max Maydanchik、Joseph Shapiro和Felix Tintelnot的研究，如果沒有這些稅收抵免，電動(dòng)汽車的需求將下降27%。

b. 德國、瑞典和新西蘭終止電動(dòng)汽車補(bǔ)貼的舉措導(dǎo)致了銷售的急劇放緩。

5. 新一屆美國政府對(duì)待汽車業(yè)轉(zhuǎn)型的態(tài)度改變

a. 特朗普沒有像拜登一樣把加州視為標(biāo)桿。美國加州是鼓勵(lì)電動(dòng)汽車的先行者，該州已經(jīng)宣布，到2035年州內(nèi)只允許銷售零排放汽車。

b. 拜登政府曾督促環(huán)境保護(hù)局協(xié)調(diào)其他州盡可能向加州看齊。美國聯(lián)邦政府之前也制定了面向2027年至2035年更加嚴(yán)格的排放和燃油經(jīng)濟(jì)性標(biāo)準(zhǔn)，料將抬高美國的燃油車成本，制約燃油車發(fā)展。

6. 拜登《通脹削減法案》鼓勵(lì)電動(dòng)車發(fā)展

a. 《通脹削減法案》由拜登在2022年8月簽署通過。該法案鼓勵(lì)電動(dòng)汽車發(fā)展，具體措施包括為購買電動(dòng)汽車的消費(fèi)者提供7500美元/輛的稅收抵免優(yōu)惠，為電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供支持。

b. 特朗普要求，在90天內(nèi)審查《通脹削減法案》中的資金支出，確保其中條款和資金支出符合“取消電動(dòng)汽車強(qiáng)制規(guī)定”要求。

7. 《通脹削減法案》也導(dǎo)致美國電動(dòng)車成本居高不下

a. 由于《通脹削減法案》相關(guān)條款將中國電池和原材料供應(yīng)商排除在外，美國電動(dòng)汽車的生產(chǎn)制造成本居高不下。

8. 美國電動(dòng)車銷量增速遠(yuǎn)不及中國，2025新能源占比預(yù)計(jì)才25%

a. 美國充電基礎(chǔ)設(shè)施并不完善，近兩年美國電動(dòng)汽車銷量增長并不迅猛。

b. 據(jù)市場報(bào)告凱利藍(lán)皮書數(shù)據(jù)，2024年美國共銷售新車近1600萬輛，同比增長超過2%，其中純電動(dòng)汽車銷量為130.2萬輛，同比增長7.2%。

c. 另一家機(jī)構(gòu)Motor Intelligence的數(shù)據(jù)顯示，2024年美國共售出超過320萬輛新能源汽車，其中190萬輛為混合動(dòng)力汽車，130萬輛為純電動(dòng)汽車。燃油車銷量占比跌至79.8%。

d. 凱利藍(lán)皮書母公司Cox Automotive預(yù)計(jì)，2025年美國新車銷量將緩慢增長至1630萬輛，其中新能源汽車的銷量占比有望達(dá)到25%。純電動(dòng)汽車銷量占比將達(dá)到10%，混合動(dòng)力汽車銷量占比將達(dá)15%。

9. 特朗普取消電動(dòng)汽車鼓勵(lì)政策對(duì)中國企業(yè)的影響尚不明確

a. 拜登政府早已將中國企業(yè)定義為外國敏感實(shí)體，美國車企如果使用中國企業(yè)電池組件和原材料，將無法獲得稅收抵免優(yōu)惠。

b. 此外拜登政府也已決定對(duì)中國電動(dòng)汽車和動(dòng)力電池分別加征100%和25%的關(guān)稅，并且禁止中國網(wǎng)聯(lián)汽車和相關(guān)軟硬件進(jìn)入美國。

10. 發(fā)達(dá)市場電動(dòng)車增長已放緩，內(nèi)燃機(jī)重回主流

a. 麥肯錫的一項(xiàng)調(diào)查顯示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的電動(dòng)汽車銷售增長已經(jīng)放緩，全球近30%的電動(dòng)汽車車主可能會(huì)重新轉(zhuǎn)向汽油車。

b. 豐田正在推遲在美國制造電動(dòng)汽車的開始日期，沃爾沃已經(jīng)放棄了到2030年只生產(chǎn)全電動(dòng)汽車的目標(biāo)。與此同時(shí)，大眾汽車計(jì)劃在德國關(guān)閉至少三家工廠，其電動(dòng)汽車銷售在最近一個(gè)季度繼續(xù)下降。

11. 中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司或有機(jī)會(huì)進(jìn)入美國

a. 特朗普如果取消電動(dòng)汽車稅收抵免優(yōu)惠，并允許中國企業(yè)在美投資，中國汽車、電池及原材料企業(yè)有望重新獲得進(jìn)入美國市場的機(jī)會(huì)。

短評(píng)：

政府資金在引導(dǎo)消費(fèi)者轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。隨著早期采用者的需求趨于平穩(wěn)，主流消費(fèi)者仍然對(duì)相對(duì)較新的技術(shù)和不足的充電基礎(chǔ)設(shè)施持謹(jǐn)慎態(tài)度，汽車制造商現(xiàn)在比以往任何時(shí)候都更依賴補(bǔ)貼。如果特朗普突然改變方針，整個(gè)行業(yè)的電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型都將受到威脅。