深評：汽車負增長怎么辦？看福特學(xué)格力

2019年01月24日 06:00 原創(chuàng) 來源：汽車之家

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　　[汽車之家深評] 中國汽車市場負增長的話題已經(jīng)持續(xù)討論了大半年，如今已成定局。業(yè)內(nèi)更關(guān)心的問題在于，到底如何提振銷量呢？事實上，這一切在歷史上早有表現(xiàn)，作為制造業(yè)領(lǐng)域最重要的行業(yè)，國民經(jīng)濟的支柱型產(chǎn)業(yè)，汽車行業(yè)的波動將與宏觀經(jīng)濟的表現(xiàn)更加密切，汽車將對經(jīng)濟產(chǎn)生更顯著的影響，經(jīng)濟的拐點也將決定汽車行業(yè)何時觸底反彈。

●《深評問道》是什么？

　　《深評問道》是汽車之家首個面向行業(yè)端用戶打造的節(jié)目，特約汽車行業(yè)資深從業(yè)者執(zhí)筆，獨家解析／揭秘行業(yè)大事件。除了熱鬧表象，我們更想向您呈現(xiàn)對事物本質(zhì)、因果以及未來可能性的探究和思考。

　　本期行業(yè)評論員——云松令，經(jīng)濟學(xué)博士，前汽車整車廠從業(yè)者，現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)鏈投資人。擅長從宏觀的視角分析產(chǎn)業(yè)，以跨行業(yè)的角度觀察汽車。

一分鐘快速了解核心論點：

　　1、宏觀經(jīng)濟下行疊加汽車銷量負增長，經(jīng)濟整體開啟供給側(cè)改革，類似的情況在美國也曾發(fā)生過，為國內(nèi)提振車市銷量提供了參考。
　　2、中國的經(jīng)驗和美國的經(jīng)驗都表明，汽車和宏觀經(jīng)濟波動關(guān)系密切，2019年的宏觀短期反彈將有利于汽車行業(yè)形成拐點，但汽車行業(yè)的長期企穩(wěn)還要等待經(jīng)濟新動能的形成。
　　3、行業(yè)低增速并非意味著企業(yè)就很難過。恰恰相反，上世紀80年代到2000年，福特市占率節(jié)節(jié)攀升，股價長牛20年，因為福特做了對的事情。現(xiàn)在的中國車企想贏也應(yīng)當(dāng)去做對的事。
　　4、跨行業(yè)看，汽車今天走過的路，家電也走過。空調(diào)龍頭格力的勝出就是空調(diào)行業(yè)低增速之后的事。中國汽車必將循著家電走過的路，走出偉大的企業(yè)。

一、與當(dāng)前中國相似的美國1980年代

　　1980年，美國汽車千人保有量達到了歷史性的711輛，距離2015年頂峰期，汽車千人822輛的保有量水平，只有15%的空間。汽車飽和，對于美國人來說是個驚恐的事實。這還不算完，就像我們現(xiàn)在擔(dān)心霧霾一樣。美國的霧霾其實從1943年就開始了，而且他們更嚴重，甚至出現(xiàn)了上百人呼吸系統(tǒng)衰竭死亡的案例，震驚世界。

『1940年至1960年間美國洛杉磯發(fā)生有毒煙霧污染大氣事件』

　　之后在1970年代，美國人抗議了長達27年的霧霾問題終于得以立法�！肚鍧嵖諝夥ò浮泛湍茉础豆�(jié)約法案》嚴格要求汽車降低排放。為了推動這個兩個法案實施，美國人還開啟了CAFE積分標準，這項法規(guī)正是40多年后被我們借鑒制定新能源汽車雙積分政策的大殺器。

　　那時還沒有智能化，讓汽車企業(yè)如臨大敵的是國家高速公路交通安全管理局對汽車安全越來越嚴格的管制。低迷期過渡追逐成本和收入，讓美國車簡直就是一團定時炸彈。最著名的案例，1970年暢銷全美的明星車型Ford Pinto（民間稱為福特花馬或福特斑馬），在靠近80年代的幾年中，由于油箱位置設(shè)計錯誤，只要在后部發(fā)生輕微碰撞，就會迅速著火。在Ford Pinto的追尾事故中，沒有人能幸免于難。

　　交管部門對汽車安全性的重視，讓一批又一批的美國汽車面臨召回。更糟糕的是，日本車正在長驅(qū)直入。日本車不僅具有更好的質(zhì)量，還有一流的燃油經(jīng)濟性，在石油危機的大背景下，小排量日本車以比今天的新能源汽車更加具備優(yōu)越性的姿態(tài)，在市場上縱橫馳騁。

『1980年，憤怒的美國人在街頭砸毀日本車』

　　到1980年，日本汽車在美國的銷售量已達到192萬輛，占美國市場總銷量的20%，占美國進口汽車量的80%。迅速飆升的外來汽車，讓整個美國為之驚惶。憤怒的美國工人面對失業(yè)無計可施，只能在熄滅的霓虹燈前砸毀一輛又一輛的日本汽車。當(dāng)年，美國汽車銷量增速是-19%。

　　整個宏觀經(jīng)濟層面面對的情況也好不到哪里去。1960年代，美國逐漸耗盡二戰(zhàn)以來第三次科技革命賦予的強大發(fā)展動力，經(jīng)濟增速從65年的頂點開始快速下滑。其后肯尼迪總統(tǒng)動用凱恩斯逆向調(diào)節(jié)手段向經(jīng)濟中扔了4萬億。

　　這不但沒有救經(jīng)濟于水火，反而在70年代燃起了經(jīng)濟滯脹（經(jīng)濟不增長同時通貨膨脹）的烈火。然后石油危機爆發(fā)。美國“嬰兒潮”帶來的人口紅利消失，適齡勞動力人口到1980年已經(jīng)下降到0.7%，每一個勞動者要養(yǎng)活超過100人。整個美國的經(jīng)濟在為期十年的時間里，從一個寒冬邁入另一個寒冬。直到1980年，新上任的里根總統(tǒng)，磨刀霍霍開啟了歷史上著名的美國“供給側(cè)改革”。

二、與汽車行業(yè)周期密切相關(guān)的宏觀經(jīng)濟

　　1980年，是美國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)折年，到這一年開始，美國跌跌不休十幾年的經(jīng)濟開始觸底反彈，并連續(xù)保持較高增速很多年。這個反彈和里根有關(guān)。他采信了當(dāng)時的明星論調(diào)，來自芒德爾、拉弗的供給學(xué)派：從來都沒有需求不足，有的只是要素的效率利用不充分，要想方設(shè)法提高投資收益率，要鼓勵儲蓄，也鼓勵投資。

　　所以里根開出了著名的供給側(cè)三板斧：減稅、放松管制、國企改革。在供給側(cè)被激活，外部環(huán)境逐漸緩和的背景下。80年代，美國的經(jīng)濟開始震蕩上行。然后被激活的供給側(cè)開始創(chuàng)造自己的動力。20世紀90年代，誰也意想不到的事出現(xiàn)了，友好寬松的供給側(cè)環(huán)境孕育出了后來力量無窮的互聯(lián)網(wǎng)，美國被以互聯(lián)網(wǎng)為代表的“新經(jīng)濟”占領(lǐng)了，新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)確立，新動能帶著美國的經(jīng)濟狂奔了十年。

『20世紀90年代以來，美國經(jīng)濟出現(xiàn)了二次大戰(zhàn)后罕見的持續(xù)性高速度增長』

　　這就是經(jīng)濟最有意思的地方。當(dāng)舊的動能消失，沒有人知道新的動能是什么，但是你給經(jīng)濟一個寬松肥沃的土壤，他自己會給你長出新的動力。

　　這也是中國當(dāng)前正在面臨的過程——打造好土壤，培育新動能。所以很多人慌，經(jīng)濟在耕作自己的田地，還沒到收獲的時刻，有什么可慌的呢？而說回汽車，這絕對是一個與宏觀密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。僅從圖形關(guān)系上看，我們有下邊這張圖。

『GDP和汽車銷量關(guān)系』

　　可以看到超級密切的波動性。然后，更深入一點，我們擬合過去30年中國汽車營收增速和GDP增速的關(guān)系，得到下面的相關(guān)關(guān)系圖。

『GDP和汽車的交叉相關(guān)性』

　　在這張圖或許略微深奧，但不要緊，我只解釋最簡單的意涵。這里呈現(xiàn)的其實是汽車銷量增速和GDP增速的跨期相關(guān)關(guān)系。圖中的結(jié)果告訴我們，汽車銷量增速不僅和同一季度的GDP增速關(guān)系比較密切，和下一季度GDP增速關(guān)系更密切。和下下季度以及下下下季度的GDP增速還有比較顯著的關(guān)系。這是汽車對GDP的預(yù)測性效果。而反過來，GDP增速對汽車銷量也確認作用。

　　所以當(dāng)我們通過庫存周期，政策周期，信貸周期等多個手段確認了2019年下半年宏觀經(jīng)濟將企穩(wěn)后，我們也比較有信心的預(yù)測今年二季度左右，中國汽車行業(yè)銷量應(yīng)該會有觸底反彈的跡象。　　

『美國汽車銷量增速趨勢圖』

　　宏觀的短期企穩(wěn)，決定汽車的短期企穩(wěn)；宏觀的長期向上，決定汽車的真正拐點，這是我們看到的歷史規(guī)律，也是判斷中國汽車未來走勢的重要依據(jù)。所以站在這個負增長起點的門檻，對于未來行業(yè)怎么走，就有一個短期與長期兼有的判斷——2019年下半年將有短期反彈，但真正的長期企穩(wěn)還需要中國經(jīng)濟供給側(cè)改革進一步生效，新經(jīng)濟的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進一步凸顯。

三、面臨低增長年份，汽車企業(yè)應(yīng)該做對什么

　　隨著宏觀的企穩(wěn)，汽車增速仍然還會上升。但這個過程中更值得人們注意的其實是汽車企業(yè)內(nèi)部的分化。在整個80年代低增長區(qū)間，福特汽車股價實現(xiàn)了20年長牛，足以讓A股從散戶到機構(gòu)都垂涎若滴。支撐股價上升的，正是福特的市場占有率一路飆升。行業(yè)的放緩從來不意味著所有企業(yè)必須低迷，優(yōu)秀企業(yè)的勝出靠的正是大浪淘沙。國內(nèi)汽車發(fā)展到今天，跟當(dāng)時的福特其實比較像。對造車的認知其實基本不再欠缺，缺的只是擇善固執(zhí)。

『福特汽車股價』

『福特汽車市場占有率』

　　有些企業(yè)對長期趨勢把握很準，甚至都是汽車“四化”的提出者，但是至今在四化的道路上步履蹣跚。有些企業(yè)外出調(diào)研對標，回來后沮喪的發(fā)現(xiàn)，優(yōu)秀的企業(yè)只是把該做的做了，自己一直造不好車，其實就是沒把該做的做到位。擇善固執(zhí)，不能再只為了直接利益為所欲為。

『汽車新四化指的是電動化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化』

　　“高質(zhì)量是福特汽車的頭號目標�！备Ｌ禺�(dāng)時的總裁考德威爾在低迷的行業(yè)形勢下宣布了首個企業(yè)使命。雖然今天看起來出奇的土。但我們要記住這是1980年，提高質(zhì)量幾乎是全球管理的核心話題。就連剛剛改革開放的中國，今天流傳的關(guān)于那個年代的最經(jīng)典的管理故事，也是“海爾張瑞敏砸冰箱求質(zhì)量”，“濰柴譚旭光銷毀發(fā)動機抓質(zhì)量”的故事。高質(zhì)量正是那個時代的最強音，正如現(xiàn)在企業(yè)家呼吁的，“一切以用戶為中心�！�

　　但優(yōu)秀的管理者，不僅能提出，同時還要實施。為了生產(chǎn)出來的汽車質(zhì)量好，考德威爾關(guān)閉了才建好一年多的福特新澤西馬瓦工廠。只管產(chǎn)品高低，不管工廠新舊，這就是考德威爾的原則。自這以后，考德威爾的質(zhì)量導(dǎo)向在整個公司內(nèi)迅速明確。再之后，考德威爾開創(chuàng)性的提出要去各工廠拜訪工人。因為一線工人是質(zhì)量的最前沿陣地，而這種事在美國汽車業(yè)還沒有人做過。

　　再然后今天的福特董事長——當(dāng)時剛剛20出頭的小比爾福特在內(nèi)的談判組和一線工人形成了一系列協(xié)議——給流水線加裝停止按鈕，工人有權(quán)隨時叫停有問題的產(chǎn)品；鼓勵工人提意見、提供質(zhì)量上的幫助；辭退部分不敬業(yè)的員工，同時給剩下的工人提供利潤分享計劃和更長年限的保障。從目標到每一個工人，福特的改良計劃裂變了。

『福特Tempo（民間稱為天霸）』

　　改變很快體現(xiàn)了出來。1983年，福特Tempo（民間稱為天霸）和Topaz（民間稱為蜂鳥）上市。銷量超過市場預(yù)期，福特市場份額一口氣回升2%，盈利實現(xiàn)了此前從未達到的18億美元盈利。1984年繼續(xù)沖鋒，盈利提升67%，達到30億。1986年利潤超過兩倍體量于自己的通用汽車。1987年兼具質(zhì)量與設(shè)計感的福特金牛座成為全美最暢銷車型。1988年，福特在美銷量超過雪佛蘭。1990年，福特的在手現(xiàn)金達到了驚人的100億美元，并開始全球化擴張。

　　如今的福特雖然也面臨種種困境，但在1980年代確實完成了自我救贖。尼采說：“凡是殺不死我的，都將使我更強大。”行業(yè)低谷將喚醒優(yōu)秀的企業(yè)，并將優(yōu)秀塑造為偉大。這也將是2018年之后，中國汽車向上的路徑。

四、尾聲：中國汽車走向何方

　　跨行業(yè)看，汽車今天走過的路，家電也走過。21世紀初的家電行業(yè)百紫千紅，爭相斗艷。在中國經(jīng)濟派浪式消費的快速推動下，各類家電迅速普及，空調(diào)作為其中重要一員也是達到了銷量增速的巔峰時期。但是在這個過程中，今天的空調(diào)龍頭美的和格力的股價表現(xiàn)其實并不亮眼。

　　原因很簡單�？焖僭鲩L的年代，做好一點，做差一點沒有太大差別。有沒有核心科技，有沒有一流的品質(zhì)或長遠的戰(zhàn)略也不是那么重要。增量暴增的年代，有產(chǎn)品就是王道。甚至把力氣全用在出產(chǎn)品，鋪渠道，促營銷上，掙的錢才是更多的。抓技術(shù)，作品質(zhì)，關(guān)心長遠的企業(yè)反而表現(xiàn)相對較差，沒有人能發(fā)現(xiàn)你的優(yōu)秀。

　　但是到了2005年，時代開始發(fā)生變化。空調(diào)銷量增速出現(xiàn)負增長。增量時代開始過去，低增速區(qū)間開啟。日后的龍頭格力開始露出他的爪牙，迅速攻占市場，到2012年格力的營收已然實現(xiàn)千億，而到2017年，相比于2005年低增長開始時股價已經(jīng)提升了100倍！

『低谷逆襲的格力電器』

　　而到今天，格力是有核心技術(shù)的家電代表，美的則順著庫卡機器人更深遠的進入了智能時代。家電的昨天正是汽車的明天。產(chǎn)業(yè)的發(fā)展其實有其由輕而重的過程，消費的推進有其有簡單而復(fù)雜的進化。在中國由相對簡單的家電走過的進化之路篩選出了格力、美的和海爾，再被相對高科技的手機重復(fù)走過，誕生了華為和中興、小米乃至富士康。

　　2019年1月14日，這個昭示汽車銷量第一個負增長年的日子，標志著中國汽車野蠻增長時代正式過去，優(yōu)選精英的下半場正在到來。對于中國汽車行業(yè)而言，正如丘吉爾在“至暗時刻”中所說：“這不是結(jié)束，甚至不是結(jié)束的開始，他只是開始的結(jié)束”。